美國股市


美國股市概述
  

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美國紐約證券交易所於1811年由經紀人按照粗糙的《梧桐樹協議》建立起來並开始運營,從此有了美國股市。目前主要由道瓊斯工業股票指數納斯達克指數標准普爾500指數 三大股指來代表着美國股市的興衰。

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美國股市發展歷程
  美國股票市場股票投資的200的發展大體經歷過了四個歷史時期。
  一.第一個歷史時期是從18世紀末到1886年,美國股票市場初步得到發展。
  二.第二個歷史時期是從1886年——1929年,此一階段美國股票市場得到了迅速的發展,市場操縱和內幕交易的情況非常嚴重。
  三.第三個歷史時期是從1929年蕭條以後至1954年,美國股市开始進入重要的規範發展期
  四.第四個歷史時期是從1954年至今,機構投資迅速發展、美國股票市場進入現代投資時代。美股股市現狀規模
  美國主要的股票交易市場: 紐約證券交易所 NYSE 納斯達克證券市場 NASDAQ 美國證券交易所 AMEX 店頭市場Over-the-Counter 紐約證券交易所 NYSE:美國歷史最長、最大 且最有名氣的證券市場,至今已有 208 年的歷史,上市股票超過 3,600 種,包括大部份歷史悠久的‘財星五百大企業’,股價總值達七兆美元上市條件也較爲嚴格,還沒賺錢就想上市集資公司無法進入紐約證交所。許多我們耳熟能詳的幾家美國公司都選擇在這裏將其股票上市,例如IBM計算機公司 ( International Business Machines Corporation )、波音公司 ( The Boeing Company)、通用電器公司( General Electric Company)…等等。
  

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相較之下,納斯達克證券市場 Nasdaq只有二十六歲,雖有5540支股票,但多半是小型的新公司。兩家交易所最大的不同在股票賣方式。在紐約證交所經紀人場內走動叫喊來尋找最佳买賣主。在Nasdaq,买賣在電話或計算機上談。在納斯達克上市公司約有 4,100 多家,而約有近 2,000 家是高科技公司。在美國上市的網絡公司中,絕大部份都在納斯達克上市。而與計算機及電訊相關公司則佔了納斯達克一個大比數。美國市值最大的全 5 家公司中,納斯達克就擁有了英特爾 (Intel)、微軟 (Microsoft)、思科 (Cisco) 三家。 美國證交所是美國第二大的證券交易所,超過1,131支股票在此上市美國證交所的交易場所和交易方式大致都和紐約證交所相同,只不過在這裏上市公司多爲中、小型企業,因此股票價格較低、交易量較小,流動性也較低。美國證交所在1998年被那斯達克證券市場並購,不過目前這兩個證券市場仍然獨立營業。 店頭市場,即指那斯達克證券市場。之所以叫做店頭市場,是因此它的交易方式不同於傳統的證交所,證交所的交易方式是由經紀人交易場內爲客戶买賣股票,但是店頭市場交易方式,是經由龐大的計算機系統來進行,投資人想要买賣店頭市場股票,需要透過坐在櫃台後面的專業經紀人利用計算機來進行,故被稱爲店頭市場。以下是在美國店頭市場銷售的一些股票證券: 公債 ( CorporateBonds ) 市政公債 ( MunicipalBonds ) 新股票( New Issues of Corporations ) 美國政府證券 ( U.S. Government Securities ) 开放型投資公司 ( Open-end Investment Company ) 外國公司證券 ( Securities of Foreign Corporations ) 未在證券交易登記,而在店頭市場买賣的股票 ( Unlisted Stocks ) 全國證券商公會自動報價系統 ( National Association of Securities Dealers Automated Quotation System )美國股市交易規則

交易規則場所

  股票是在交易所進行交易的,像NYSE、NASDAQ和AMEX。有兩類主要的交易所,實體的和虛擬的。實體交易所就像電影和CNBC上所描繪的場面那樣,穿着藍馬甲的狂人,揮動着紙張,呼喊着價格
  虛擬交易所實際上是由電腦網絡連接起來的,整個交易過程電子化。 股票交易交易的原因是因爲這是促成交易的最好辦法。如果在您當地的報紙上刊登分類廣告來买賣股票就簡直太慢了。通常,電子交易效率更高,這就是爲什么連面對面的交易所也大都有電子交易服務的原因。
  這裏實際上有兩個市場 一級市場和二級市場。一級市場是發行股票的地方,通常與IPO一起被提及 。在這裏,公司發行證券,而銀行承銷(通常被稱爲承銷商)以協助發行。銷售就發生在二級市場。二級市場 是真正的股票市場。這裏,股票在獨立於發行公司的各方之間交易。一旦股票在二級市場交易發行公司就無法再控制股票交易了。NYSE、NASDAQ和AMEX都是二級市場
  NYSE(紐約證券交易所) 被認爲是世界上最有名的交易所。於200多年前的1792年,隨着24位股票經紀人商人籤訂的《梧桐樹協議》而成立。世界上的許多大型公司都在NYSE上市,例如可口可樂、通用電氣和沃爾瑪。
  紐約證券交易所是實體交易所,交易都是面對面進行。無論何時您聽到“上市交易所”,指的都是紐約證券交易所。訂單操作是由提交交易交易所成員和場內經紀人在特定位置(也被稱爲交易現場)來完成的。採用簡單的拍賣法,以目前买方愿意購买的最高價格,結合目前賣方愿意出售的最低價格(被稱爲出價和問價)進行。股票要么是通過上次的售價,要么是出價和詢價的價格來進行報價。例如,股票上次的售價是24.50,而目前最高的出價是24.45 ,最低的詢價是24.55,則報價可以是"24.50"或"24.45"或"24.55" 。被稱爲專家的人通過撮合买賣雙方來控制股票的所有訂單。所有這些都可以手動完成,不過電腦也被廣泛使用以使交易過程自動化。
  NASDAQ(納斯達克市場是一個虛擬的市場 ,如同OTC(場外交易市場一樣。這裏沒有交易大廳,沒有專家,也沒有中心地點。相反,所有的交易都是通過交易商的電腦化網絡來進行。這就把電腦癱瘓的可能性降到了最低,因爲網絡是獨立的(如果一台電腦壞了,其它的則繼續連接)。納斯達克在以前被認爲是次於NYSE的,但自從高科技繁榮,像微軟和Intel這樣的衆多公司快速成長,納斯達克已經被認爲是NYSE主要的競爭對手,無論是在聲譽還是成交量方面。納斯達克系統的經紀業務由造市商來執行。與NYSE的專家不同,造市商只控制他們自己的出價和問價,而不是控制個股票的整個交易過程。某個股票可以有許多的造市商,都在同一時間交易
  AMEX美國證券交易所)是美國第三大交易所。在納斯達克出現以前,是第二大交易所。1998年,AMEX被實際上是納斯達克的母公司NASD买下。目前,AMEX主要進行小型股(市值將在下部分進行解釋)和期權交易
  OTCBB代表場外櫃台交易系統。其市場,被稱爲粉單市場,包括了還不夠資格在主要市場上市公司。這些又被稱爲仙股。該市場規則很少,正因爲如此,比起正規市場風險更大。

交易品種

  1)股票 普通股優先股上市交易的有價證券新股和股權融資納斯達克和場外櫃台交易系統證券國際股票私人和私人投資公开股票
  2)期權 匯率指數外匯期權
  3)債券基金及其他工具美國股市名人

本傑明·格雷厄姆

  

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股市向被人視爲精英聚集之地,華爾街則是衡量一個人智慧與膽識的決定性場所。本傑明·格雷厄姆作爲一代宗師,他的金融分析學說和思想在投資領域產生了極爲巨大的震動,影響了幾乎三代重要的投資者,如今活躍在華爾街的數十位上億的投資管理人都自稱爲格雷厄姆的信徒,他享有“華爾街教父”的美譽。

沃倫·巴菲特

  

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沃倫·巴菲特(Warren Buffett,1930年8月30日— ) ,全球著名的投資商,生於美國內布拉斯加州的奧馬哈市。在2008年的《福布斯》排行榜上財富超過比爾蓋茨,成爲世界首富。巴菲特再捐市值19.3億美元股票。在第十一屆慈善募捐中,巴菲特的午餐拍賣達到創記錄的263美元。2010年7月,沃倫·巴菲特再次向5家慈善機構捐贈股票,依當前市值計算相當於19.3億美元。這是巴菲特2006年开始捐出99%資產以來,金額第三高的捐款。

威廉·江恩

  

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威廉·江恩(William Dilbert Gann,1878-1955),美國證券期貨業最著名的投資家, 最具神奇色彩的技術分析大師, 二十年代初期的傳奇金融預測家,二十世紀最偉大的投資家之一,縱橫投機市場達45年,他一生中經歷了第一次世界大战、1929年的股市大崩潰、30年代的蕭條和第二次世界大战,在這個動蕩的年代中賺取了5000多萬美元利潤,相當於現在的10億多美元。他不僅是一位成功的投資者,還是一位智者和偉大的哲學家。 江恩也是一明代通州人,記載於《通州志》。

拉爾夫·納爾遜·艾略特

  

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艾略特(RaLPH Nelaon Elliot,1871-1948)是波浪理論的創始者,他曾經是專業的會計師,專精於餐館業與鐵路業,由於在中年染上重病,在1927年退休,長期住在加州休養。就在他休養的康復時期,他發展出自已的股價波浪理論,很顯然,艾略特的波浪理論是受到道氏理論的影響,而有許多的共同點,道氏理論主要對股市的發展趨勢給予了較完美的定性解釋,而艾略特則在定量分析上提出了獨到的見解。

喬治·索羅斯

  

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喬治·索羅斯(英語:George Soros),本名是捷爾吉·施瓦茨(Gyoumlrgy Schwartz),匈牙利出生的美國籍猶太裔商人;著名的貨幣投機家,股票投資者,慈善家和政治行動主義分子。現在他是索羅斯基金管理公司和开放社會研究所主席,是外交事務委員會董事會前成員。他以在格魯吉亞的玫瑰革命中扮演的角色而聞名世界,在美國以募集大量資金試圖阻止喬治·布什的再次當選總統而聞名。

彼得·林奇

  

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彼得·林奇(Peter Lynch)生於1944年1月19日,是一位卓越的股票投資家和證券投資基金經理。目前他是富達公司的副主席,富達基金托管人董事會成員之一,現居波士頓。在彼得·林奇出任麥哲倫基金基金經理人的13年間,麥哲倫基金管理資產由2,000萬美元成長至140億美元基金投資人超過100萬人,成爲富達的旗艦基金基金的年平均復利報酬率達29.2%。

吉姆·羅傑斯

  

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吉姆·羅傑斯吉姆·羅傑斯(Jim.Rogers)國際著名的投資家和金融學教授。他具有傳奇般的投資經歷。從他與金融大鱷索羅斯創立的令人聞之色變的量子基金到牛氣十足的羅傑斯國際商品指數(RICI),從兩次環球投資到被Jon Train’s Money Masters of Our Time,Jack Schwager’s Market Wizards等著名年鑑收錄,無不令世人爲之嘆服。

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