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IFGM | 一周風險事件前瞻(2.18-2.22)

2019-02-18 13:02:04

過去一周主要貨幣兌日元走勢強弱對比圖:

如圖所示,上周主要貨幣裏除英鎊、瑞郎兌日元一波三折反復震蕩外,其余貨幣兌日元皆全周維持走強,而商品貨幣則表現最爲亮眼。受中美貿易談判進展順利的提振,上周商品貨幣整體表現搶眼,而兼受紐儲行決議鴿派不及預期的影響,紐元大漲,成爲上周最強的幣種;因脫歐新議案被議會否決,脫歐不確定性風險上升,英鎊一度跌創一個月新低,表現欠佳;全球股市大漲,避險貨幣日元、瑞郎首當其衝受到打壓,成爲表現最差的幣種;而美元衝高後再度回落,令近期的強勁漲勢受到遏制,短期內走勢有回調整理的需求。

本周重點事件前瞻:

美元方面:

周一,華盛頓總統日,美國休市一天;周二,美國克利蘭夫聯儲主席梅斯特就經濟前景和貨幣政策發表講話,美國上周API原油庫存變化;周三,2019年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德參與小組討論,美聯儲公布1月貨幣政策會議紀要;周四,美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就美國經濟和貨幣政策發表講話,美國12月耐用品訂單月率初值,美國上周初請失業金人數,美國上周EIA原油庫存變化;周五,美聯儲官員威廉姆斯、克拉裏達、布拉德、威廉姆斯相繼發表講話。

上周美元指數上演過山車行情後最終收跌,再度失守97整數關口,這增加了短期內進一步回落的風險。因避險需求以及歐元、英鎊等非美貨幣走弱的共同提振,美元指數在錄得日线八連陽後震蕩上攻一度創近兩個月新高至97.37;但由於有“恐怖數據”之稱的零售銷售等美國經濟指標表現糟糕,其中12月零售銷售數據環比下跌1.2%,創9年來的最大跌幅,且中美貿易談判進展順利削弱了美元指數的避險需求,此外,美聯儲官員再次發表鴿派言論,舊金山聯儲主席戴利稱,鑑於經濟增長放緩和通脹溫和,美聯儲今年可能不需要升息,令部分投資者逢高了結手中的美元多頭頭寸,進一步對美元形成拖累。接下來的一周,經濟數據相對較少,投資者需重點關注美聯儲1月份會議紀要的表現,美聯儲還將召开會議對資產負債表進行討論,美聯儲多名官員也將相繼於周內發表重要講話。此外,美國總統特朗普在籤署邊境法案避免政府停擺後,宣布美國進入緊急狀態以獲得80億美元修牆費,投資者需留意事態的進一步發展,而對於中美貿易談判的後續相關消息,亦需保持關注。

 

歐元方面:

周二,歐元區、德國2月ZEW經濟景氣指數、2月ZEW經濟現況指數;周三,歐元區2月消費者信心指數初值;周四,歐央行執委兼首席經濟學家普雷特發表講話,歐洲央行公布1月貨幣政策會議紀要;周五,德國四季度GDP,歐元區1月CPI,歐央行行長德拉基在一場授予他名譽學位的活動中發表演說。

上周歐元因受多重利空影響,一度跌創三個月新低,此後在美元回落的推動下小幅反彈,不過近期跌勢仍未扭轉,目前維持着低位震蕩的走勢。去年四季度,歐元區GDP環比修正值增速爲0.2%,創四年新低,意大利陷入技術性衰退,德國四季度經濟陷入停滯,這些疲弱的經濟數據在短期內給歐元帶來了極大的壓力;西班牙局勢亦令人擔憂,在議會投票否決2019年預算草案後,西班牙首相桑切斯宣布提前大選,令歐洲政治恐再現“黑天鵝”風險;此外,歐央行官員講話也一度令歐元承壓,歐央行執委科爾稱,經濟放緩明顯比預期的更嚴重、範圍更廣,可能有新的長期再融資操作(TLTRO)。本周歐央行將公布1月貨幣政策會議紀要,上次決議歐央行一如預期維穩不變,但歐央行行長德拉吉新聞發布會講話整體措辭偏向鴿派,市場預計會議紀要偏向鴿派的可能性較大。目前歐元的跌勢被1.12關口附近的买盤所遏制,美聯儲官員的鴿派講話也幫助歐元反彈,不過在反彈收復並企穩1.13關口前,歐元的多頭前景依然不容樂觀。

 

其他貨幣方面:

周二,澳儲行公布2月貨幣政策會議紀要;周四,加央行行長波洛茲在蒙特利爾商會發表演說;周五,澳儲行主席洛威出席衆議院經濟常設委員會。

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