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XM:每日市場評論 – 美國就業數據強勁,美元走強;靜待CPI和美聯儲

2023-12-12 04:20:11

  • 非農就業數據超出預期,失業率下跌,美元反彈
  • 投資者推遲美聯儲降息押注
  • 目前密切關注美國CPI數據和美聯儲會議
  • 華爾街因軟着陸希望而上漲,油價回升

美國就業數據好於預期,提振美元

上周五美國就業報告顯示,11月美國就業增長速度超出預期且失業率下降,促使市場參與者推遲美聯儲降息預期,美元上漲。

市場已經降低美聯儲最早可能在2024年第一季度降息的預期,3月降息25個基點的可能性自60%降至45%。然而,由於美聯儲將在本周三宣布2023年的最後一次政策決定,而11月消費者物價指數(CPI)數據將於前一天公布,因此5月降息幅度定價完全不變,因爲投資者可能認爲在數據和會議紀要公布前,改變押注是一個不成熟的選擇。預計明年降息自125個左右減少到110個基點。

CPI和美聯儲決策公布前,美元兌日元反彈

今日美元似乎正在企穩,與上周五收盤時相比,美元兌除日元以外的其它主流貨幣幾乎沒有變化。由於上周五路透社報道援引三位熟悉日本央行想法的消息人士稱,植田討論結束政策選項的最新言論並非暗示潛在的退出時機,日元或將延續跌勢。

在沒有任何日本央行相關頭條新聞的情況下,目前美元兌日元交易員可能密切關注美國通脹數據和美聯儲決策。預計總體通脹將有所放緩,但核心利率將穩定在4.0%,這不太可能改變市場當前的隱含路徑,尤其是在美聯儲宣布決策的前一天。

至於美聯儲,投資者將靜待新的點陣圖是否表明2024年降息幅度將超過之前的點陣圖,以及美聯儲主席鮑威爾(Powell)是否仍保留再次加息的選項,抑或更強調政策轉向的前景和時機。

美聯儲並非本周舉行2023年最後一次會議的主要央行。歐洲央行、英國央行和瑞聯儲也將陸續在周四宣布政策決定。市場預計歐洲央行將比美聯儲更早开始降息,但市場並未完全消化英國央行在8月前降息25個基點的預期。至於瑞聯儲,周四宣布降息的可能性約爲20%。

就業數據推動華爾街上漲,美國战略採購提振油價回升

上周五美國公布強於預期的就業數據後,華爾街收盤走高,納斯達克指數漲幅最大。美聯儲明年降息幅度可能略有下降的前景,並未阻止股票投資者增加風險敞口。相反,好於預期的就業報告可能重燃美國經濟軟着陸的希望。

能源領域,油價自上周四以來一直處於復蘇模式,今日延續漲勢。這可能是由於美國試圖補充其战略儲備,近期油價疲軟導致美國原油需求高達300萬桶。

WTI原油價格較上周四低點上漲逾4%,但由於對供應過剩和需求過剩的擔憂揮之不去,上周五油價連續第七周收跌。歐佩克+集團在最新會議室宣布,明年將在自愿的基礎上進一步減產,這令人們質疑成員國是否會遵守新的配額,而周六,中國數據顯示通貨緊縮壓力上升,這證實世界最大石油進口國需求疲軟。

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