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XM:每日市場評論 – PMI公布前夕,美元回落

2023-12-08 04:21:10

  • 由於美聯儲降息押注增加,美元在感恩節回落
  • 今日密切關注標普全球PMI初值
  • 日本CPI加速,證實日本央行明年或將結束政策
  • 黃金上漲,油價因歐佩克推遲減產而下跌

美聯儲降息押注打壓美元,即將公布PMI

昨日美元再次下跌,今日兌部分主流貨幣繼續表現不佳。由於美國市場因感恩節閉市,目前沒有任何重要的數據發布或消息來推動美元上漲,明年美聯儲將多次降息的預期再次打壓美元,導致美元指數再創一年來最差的月度表現。

盡管今日華爾街提前收市,但由於11月標普全球採購經理人指數(PMI)初值即將公布,美元交易員或將在收盤後繼續關注市場。預計制造業指數將顯示該行業在10月停滯後再次收縮,而服務業指數將放緩。這些數據可能會讓投資者更加相信明年美聯儲也許大幅降息,從而令美元持續承壓。

事實上,亞特蘭大聯邦儲行GDPNow模型估計第四季度經濟增速將放緩至2.1%,但鑑於利率水平如此之高,第三季度經濟增速爲4.9%,這似乎也算合理,但無法證明2024年降息近100個基點是合理的。考慮到這一點,加上美聯儲“長期高利率”的立場,一旦即將公布的數據顯示經濟表現好於預期或通脹維持時間比預期更久,那么市場隱含利率路徑可能存在充足的上行空間,因此目前开始討論美元的看跌反轉尚爲時過早。

日元未受CPI數據影響,但日本央行有望結束超寬松政策

由於今日亞洲時段的日本全國消費者物價指數(CPI)數據顯示,10月整體和核心通脹率均有所上升,但漲幅低於預期。昨日,日元兌美元交易幾乎沒有變化,今日繼續持平。

盡管如此,通脹仍在加速,這增加企業和工會就明年另一輪大幅加薪達成一致的可能性,從而使日本央行最終結束超寬松政策或將早於預期。這種猜測可能支撐日元,一旦日本央行確實決定放棄利率曲线控制政策和/或在其它央行开始考慮降息時選擇加息,那么日元兌大多數主流貨幣走勢或將有望反轉。

歐佩克難達共識,金價反彈,油價下跌

隨着美元回落和美債收益率持續承壓,昨日金價反彈,但仍低於2,000美元關口。盡管中東衝突影響似乎已消退,但對美聯儲將在2024年大幅降息的預期仍使黃金頗具吸引力。

能源領域,由於周三歐佩克宣布推遲周日會議,昨日油價繼續下跌。這是由於市場預期歐佩克及其盟友明年可能不會進一步減產,據消息人士稱,在產量配額這個問題上,產油國難以達成一致。由於近期油價暴跌或被視爲對這一消息的過度反應,今日石油正努力挽回部分損失。

歐洲股市因歐元區和英國PMI指數改善而上漲

由於歐元區和英國11月PMI初值好於預期,周四歐洲股市收盤走高。盡管歐元區PMI初值仍低於50水平,但這表明衰退程度可能弱於預期,而英國綜合指數自去年7月以來首次突破50水平。

英國財政大臣傑裏米•亨特(Jeremy Hunt)宣布的多項支撐經濟措施,包括超出預期的工人減稅幅度,以及英國央行行長貝利(Bailey)的強硬言論,可能讓投資者縮減對英國央行降息押注,英國經濟數據的改善或在更長時間內支撐英鎊。

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