XM:每日市場評論 – 密切關注美聯儲利率決策

• 美聯儲決策前夕，美元謹慎交易
• 盡管有新的幹預警告，日元持續下跌
• 英國CPI數據低於預期，英鎊下跌
• 投資者關注美聯儲，華爾街虧損

美聯儲決策能否提振美元？

美元繼續謹慎交易，僅兌日元和瑞士法郎有所上漲，而兌風險相關貨幣如澳元、紐元和加元跌幅最大。

美元交易員似乎並不愿意在聯邦公开市場委員會（FOMC）做出決策之前持有大量頭寸，畢竟他們不想在宣布決策時冒險站在錯誤的一邊。市場基本相信這次美聯儲官員不會加息，預計截至今年年底再次加息25個基點的可能性只有45%。同時還預計2024年降息幅度將超過70個基點。

鑑於此，一旦委員會確實如預期般採取觀望態度，那么市場將密切關注最新經濟預測和點陣圖。近期數據表明美國經濟狀況優於其它主要經濟體，但無法證明市場降息押注的理由是正確的。再加上最近油價反彈帶來的通脹風險，表明新的點陣圖可能指向比市場預測更高的利率路徑。由此一來可能推高美債收益率，從而爲美元多頭增添額外動力。

日元交易員無視新的幹預警告

日元方面，盡管日本負責國際事務的財務副大臣神田真人再次發出警告，表示他們正在與美國及海外政策制定者就貨幣問題進行密切溝通並“高度重視”市場走勢，但日元繼續下跌，目前美元兌日元略高於148.00水平。

由於預計日本央行周五將採取觀望態度，因爲官員們正在評估7月調整收益率曲线控制政策的影響，美聯儲若採取鷹派態度，或將推高美元兌日元並可能引發日本政府發布更嚴重警告。盡管官員們一再強調其關注點在於日元下跌速度，而並非某個特定水平，但市場參與者將150.00水平視爲美元兌日元的底线，一旦突破該區間，或將引發幹預。

英國CPI公布後，英鎊交易員重新考慮加息押注

盡管昨日英鎊兌美元表現良好，但英國消費者物價指數（CPI）數據顯示整體通脹意外放緩且核心利率降幅大於預期後，強調了英國央行緊縮政策也接近尾聲的觀點，導致今日英鎊大幅下跌。

目前投資者認爲明日會議上加息的可能性只有54%，但如果最終決議確實如此，或是政策制定者表示因英國經濟創傷不斷加深而將採取更加謹慎的態度，那么英鎊或將繼續下跌。

加元成爲昨日贏家之一，因爲高於預期的通脹數據增強人們對加拿大央行進一步收緊政策的預期。

華爾街投資者密切關注美聯儲

盡管昨日風險相關貨幣有所上漲，但由於股市投資者也不愿在美聯儲公布結果前大舉增持投資組合，因此華爾街三大主要股指皆小幅收低。

“長期走高”的利率指引可能進一步打壓股市，尤其針對那些對利率預期變化更爲敏感的高增長企業。人們越來越擔心美國國會的僵局可能造成十年來第四次的政府關閉形勢，而且未來幾日也許會影響投資者興趣。因此，美國國會議員必須在9月30日之前通過批准支出立法，才能維持重要聯邦機構的運轉。