XM:每日市場評論 – 歐洲央行言論推動歐元上漲，美元靜待美聯儲決策

• 歐洲央行官員不排除再次加息，歐元反彈
• 臨近美聯儲政策決策，美元謹慎交易
• 華爾街保持不變，黃金繼續上漲

歐洲央行政策制定者回擊市場押注

獲得歐洲央行的強硬言論提振，周一歐元兌美元延續反彈。

在歐洲央行決策被解讀爲暗示緊縮政策即將結束後，隔天包括歐洲央行行長拉加德（Lagarde）在內的幾位政策制定者堅持鷹派立場，表示並不排除進一步加息的可能性，這與市場對明年降息的預期相悖。昨日斯洛伐克政策制定者卡齊米爾（Peter Kazimir）回應稱，需靜待3月預測以確定周四是否是最後一次加息，並且有可能進一步加息。

另有消息稱，歐洲央行可能很快开始討論如何解決數萬億歐元的過剩流動性問題，包括通過減少商業銀行之間對存款的競爭來抵消歐洲央行加息的影響，這可能也有助於提振歐元。

盡管歐元兌美元反彈且收盤突破關鍵性1.0665區間，但投資者似乎更希望明年不會降息。目前預計降息幅度將超過50個基點。

由於最新歐元區經濟報告相當不利好，也許投資者更愿意相信即將發布的數據。下一步將密切關注周五公布的9月採購經理人指數（PMI）初值指標。一旦數據顯示更深層次的經濟創傷，即使物價分類指數顯示通脹居高不下，歐元也可能面臨新的壓力。最新市場活動暗示，歐元交易員更關心經濟表現，而並非高通脹，因此經濟數據若敲響了衰退警鐘，或將促使歐元交易員押注降息。

美元交易員密切關注FOMC決策

也許美元交易員並不愿在明日聯邦公开市場委員會（FOMC）決策之前持有大量頭寸，導致周一美元兌多數主流貨幣皆有所回落，但今日小幅走高。

市場普遍預期委員會將按兵不動，本輪緊縮周期結束前再次加息的可能性只有45%左右。盡管美國經濟狀況優於其它主要經濟體，但投資者仍預計明年將降息近80個基點。

因此，一旦官員們選擇不加息，那么市場或將密切關注最新經濟預測和點陣圖。由於近期數據並無法證明預期降息幅度是否合理，因此點陣圖如果能顯示年底前將再次加息，又或降息幅度較小，或將爲美元多頭增添額外動力。

華爾街謹慎以待，金價回升並突破1,930

華爾街方面，道瓊斯指數和納斯達克指數收盤時幾乎沒有變化，標普500指數僅上漲0.07%。與美元交易員一樣，股票投資者可能在FOMC會議之前採取謹慎策略，畢竟鷹派立場可能會對股市產生負面影響，尤其是針對那些高增長公司的股票，畢竟這些公司的估值主要基於對未來幾個季度和幾年的預期自由現金流進行貼現。

黃金利用美元和美債收益率的回落，攀升並突破1,930水平。即使在美元兌所有主流貨幣走強且美債收益率飆升之際，黃金也並未受太大波及，金價自歷史高點低不到8%的水平恰恰證明這一事實，或許黃金正在慢慢恢復其避險吸引力。

周一美國能源情報署（EIA）表示，主要頁巖油產區產量將降至5月以來最低水平，這令市場更爲擔憂沙特阿拉伯和俄羅斯決定延長減產可能造成的供應問題，因此油價延續漲勢。