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XM:每日市場評論 – 隨着債務上限和美聯儲分歧的拖延,市場平靜但緊張

2023-05-24 04:20:07

  • 拜登與麥卡錫會談尚未達成協議,但雙方仍抱希望
  • 美聯儲言論仍傾鷹派,股市低迷,但美元小幅上漲
  • PMI喜憂參半無法提供太多支撐,歐元下跌

債務上限談判尚未取得突破

由於提高美國債務上限達成協議的談判尚未取得任何重大突破,華盛頓的壓力越來越大。盡管拜登(Biden)總統和衆議院議長凱文·麥卡錫(Kevin McCarthy )均重申違約是“不可能的”,並且兩人皆稱談判“富有成效”,但周一的談判尚未達成協議。

各方就解決債務僵局達成一致的時間所剩不多,美國財政部長耶倫(Janet Yellen)一再警告稱,美國政府最早可能在6月1日會出現資金短缺。任何協議都需要時間才能在國會兩院獲得通過,繼而才能交付於總統,因此談判代表時間非常有限。

科技股巨頭引領華爾街走高

迫在眉睫的最終期限打壓華爾街情緒,但谷歌母公司(Alphabet)和微軟(Microsoft)等一些重量級股票的出色表現足以推高主要股指。標普500指數接近九個月高點,周一納斯達克100指數收於一年新高。

即使芯片制造商的股價下跌,也無法阻止以科技股爲主的納斯達克指數延續今年以來的漲幅,目前該指數漲幅已超25%。此前中國政府禁止美光科技(Micron Technology)參與中國的大型基礎設施項目,造成昨日美光科技拖累其它半導體股領跌,這讓人們質疑拜登表示兩國關系將改善的觀點。

美聯儲對暫停加息躊躇不前

然而,美國債務違約風險並非股票交易員所擔心的唯一事件,畢竟在美聯儲重新強調鷹派立場的前提下,美債收益率已开始再次攀升。10年期國債收益率接近3.75%,觸及銀行業危機剛开始爆發時水平。

雖然美聯儲主席鮑威爾(Powell)已暗示准備暫停加息,但其他聯邦公开市場委員會(FOMC)成員似乎不太相信通脹下降速度足夠快。盡管最鷹派代表聖路易斯聯邦儲行行長詹姆斯•布拉德(James Bullard)在2023年並無投票權,但昨日他暗示今年可能仍需再加息50個基點。

相對的,明尼阿波利斯聯邦儲行行長尼爾•卡什卡利(Neel Kashkari)更擔心銀行業動蕩可能引發潛在的信貸緊縮。不過他同時指出,6月暫停加息並不一定意味着取消加息政策。

美聯儲重新定價提振美元,歐洲PMI令人失望

即使美聯儲在6月暫停加息,也不意味着加息已完全結束。此外,投資者似乎終於聽取了所有鷹派意見,降息預期在過去幾天大幅消退,目前僅完全定價在12月會降息25個基點。

美元獲提振保持在兩個月高位,而歐元和英鎊等其它主流貨幣則處不利地位。今日發布的5月採購經理人指數(PMI)初值對歐洲經濟體而言平淡無奇。法國和英國的服務業PMI也令人失望,盡管德國5月服務業產出飆升,但制造業PMI降至36個月低點。

盡管如此,歐元正試圖守住$1.08,英鎊勉強維持在$1.24上方,預計明日英國最新消費者物價指數(CPI)數據將考驗英鎊。

另一方面,今日早間日本公布樂觀PMI數據後,日元普遍走強。

 

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