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XM:每日市場評論 – 日元因日本央行決策而暴跌,密切關注美國數據

2023-01-19 04:20:08

  • 日本央行無視投資者押注將有更多政策調整,拖累日元下跌
  • 美元面臨美國零售銷售和PPI數據考驗
  • 數據和財報影響華爾街

日本央行維持收益率控制政策不變,日元暴跌

今日日元備受矚目,由於日本央行堅持其超寬松貨幣政策,這令人們對其可能進一步調整其收益率曲线控制政策的預期落空,導致日元遭強勁拋售。

繼上月日本央行決定擴大10年期國債收益率目標區間後,此次會議召开之前,市場猜測官員們可能進一步採取行動調整其收益率曲线。然而,官員們所做的唯一修正只不過是修改了部分操作規則,以防止長期利率過度上升。

決策出台前夕,10年期日本國債收益率略高於央行所設定的0.5%上限,令人失望的結果導致收益率下跌15個基點至0.36%。盡管日本央行在未來幾周仍將不得不堅決捍衛其區間,但猜測央行即將收緊貨幣政策的觀點或許已降溫,尤其是3月會議不會有新經濟預測的情況下。

然而,這並非意味着日元走勢將出現反轉。預計本周晚些時候公布的數據將顯示,日本潛在通脹將繼續加速,投資者仍會堅持,在美聯儲即將退出政策之際,日本央行正开始其緊縮行動。政策制定者可能只是決定將預期推遲到黑田東彥(Kuroda)卸任後的4月會議上。

日本央行行長黑田東彥一直堅稱,在工資漲至足以提振家庭收入和消費之前,他並不急於縮減刺激措施。因此,隨着過去幾個月工資明顯放緩,目前來看堅持到4月也許更明智,畢竟這將是新行長上任後的首次會議,也是春季工資談判後的首次會議。

美元交易員密切關注零售銷售和PPI數據

今日晚間,市場將密切關注美國12月零售銷售和生產者價格指數(PPI)數據。預計總體和核心零售額比11月有所下降,這意味着消費者越來越不愿消費,因此,美國通脹可能在未來幾個月進一步下降,PPI預測也同樣支持此觀點。預計總體PPI和核心PPI均繼續下降,月度總體PPI將如同消費者物價指數(CPI)一樣進入看跌區間。

另一組疲軟零售數據也可能加劇人們對美國經濟表現的擔憂,尤其在12月美國供應管理協會(ISM)非制造業採購經理指數(PMI)跌至收縮區間後。因此,通脹走軟的預期,以及對美國經濟表現的擔憂,也許會進一步強化投資者的觀點,即此前加息影響可能尚未完全反映在經濟數據中,因此美聯儲仍有可能在今年晚些時候降息。這將導致美元遭遇更強勁拋售。

財報季期間,華爾街靜待經濟數據

歐洲央行官員正考慮在3月會議上放緩加息速度的報道提振歐洲股市,周二收於九個月新高。不過,這也可能是昨日歐元有所下跌的原因所在。然而,市場定價仍指向歐央行將在2月加息50個基點,3月將再次加息近50個基點,這意味着交易員在報告公布後並未改變觀點。因此,今後歐洲央行仍可能繼續比美聯儲更積極地收緊政策的預期,也許會造成歐元兌美元進一步走軟。

盡管歐洲股市上漲,但美國股市漲跌互現。由於高盛(Goldman Sachs)財報疲軟,道瓊斯指數下跌逾1%,但特斯拉(Tesla)在中國的零售銷量激增,提振納斯達克指數收盤上漲。股市投資者可能會繼續關注財報季,但今日也將密切關注經濟數據。令人失望的零售銷售數據可能加劇人們對經濟衰退的擔憂,尤其是標普500指數徘徊在從2022年1月4日高點繪制的一年關鍵性下降趨勢线下方,或將加劇拋售情緒。

 

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