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XM:每日市場評論 – 美元堅挺,日元下跌

2022-11-23 04:20:09

  • 美債收益率走高,美元走強,日元下跌
  • 沙特影響油價回升,股市震蕩
  • 新西蘭儲行或將加息,加息幅度待定

美元反彈

新一周开始之際,美聯儲官員的又一輪強硬言論,以及中國疫情爆發引發的避險潮,推動全球儲備貨幣走高。美聯儲戴利(Daly)和梅斯特(Mester)表示,下月加息步伐或將放緩,但同時強調,這並非緊縮周期的結束,也支持了“長期高利率”的說法。

種種跡象表明,美聯儲計劃將利率升至5%左右,並維持到通脹結束爲止,這與市場定價完全一致。政策制定者正試圖在充分抑制通脹、但並不過度緊縮以及對經濟造成不必要損害之間維持平衡

隨着利差擴大有利美元,日元依舊因央行嚴重的利差分歧影響而再次下跌。日本央行尚未調整其收益率上限策略,因此美元兌日元淪爲市場押注美聯儲的貨幣對,本月美元兌日元與10年期美債收益率的相關性高達90%。

盡管如此,目前已有早期跡象顯示這種情況或將發生改變。日本通脹已开始加劇並擴大,政府公布一項2,000億美元的刺激方案,其中包括鼓勵企業提高工資,日本央行行長已準備放松對收益率曲线的控制。下月日本央行決策之前,周五公布的具前瞻性的東京通脹數據至關重要,因爲該數據將影響市場預期。

油價反彈,股市小幅走低

油價經歷劇烈波動,一度跌至年內最低水平,但隨後又迅速反彈,原因是交易員們梳理了一些相互矛盾的新聞報道。最初對中國和歐洲燃料需求的擔憂導致油價暴跌,繼而一篇暗示歐佩克(OPEC)正考慮增產的媒體報道加劇油價下跌。

隨後該報道被沙特阿拉伯能源部長否認,由此引發油價猛烈反彈。總體而言,由於需求前景正在迅速惡化,但供應仍然有限,雖抵消部分拋售壓力,但目前油價前景不明朗。

與此同時,美國股市因收益率上升以及對中國市場謹慎情緒的壓力而出現回落。交投清淡,成交量遠低於正常水平,這表明在周四感恩節假期前,由於擔心缺乏流動性也許加劇市場波動,因此投資者正逐步減少持倉

特斯拉(Tesla)率先下跌,在因尾燈問題回收約30萬輛汽車後,其股價下跌近7%,跌至兩年來最低水平,而且市場擔心中國任何收緊的限制措施會對該汽車制造商造成嚴重影響。

新西蘭儲行決策即將出臺

今天經濟日歷內容不多,需密切關注加拿大零售銷售數據和最新歐元區消費者信心數據。更重要的是,新西蘭儲行將在格林尼治時間周三01:00公布其利率決策。

市場定價傾向於央行將加息75個基點,此結果概率爲66%,其余概率指向50個基點。新西蘭國內經濟正在升溫,勞動力市場也處於有史以來最好的狀態,通脹率遠超新西蘭儲行預期

盡管房地產市場和中國均出現疲軟跡象,但也有跡象表明,通脹壓力正變得根深蒂固,因此綜合看來有望加息75個基點。此舉措或將暫時提振紐元。反之,若加息50個基點以及鷹派言論,這可能有助於限制紐元的任何跌幅。

 

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