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XM:每日市場評論 – 股市本季度开局利好,澳儲行小幅加息

2022-10-05 04:20:06

·低於預期的ISM採購經理指數提振華爾街反彈

·英國政府U轉政策,提振英鎊繼續上漲

·澳儲行加息25個基點,新西蘭儲行緊隨其後

·債券收益率下跌,提振黃金上漲

ISM採購經理人指數未達預期,華爾街反彈,收益率下跌

今年第四季度的首個交易日,由於美國供應管理協會(ISM)制造業採購經理指數(PMI)下跌幅度超出預期,美債收益率有所回落,因此提振美國股市收盤走高,華爾街三大主要股指漲幅均超2%。

不過,美國公布的負面經濟數據,可能會是美聯儲官員放慢未來加息速度的一個因素,因此似乎對股市產生積極影響。若更多數據顯示經濟受創比預期更嚴重,也許會帶來相似的市場反應。

盡管如此,鑑於標普500指數和納斯達克指數仍處熊市,昨日只有道瓊斯指數略微回調,因此目前斷言趨勢反轉尚爲時過早。畢竟,目前預計周五公布的美國就業報告又是一輪良好的就業增長,再加上美聯儲官員在報告發布前發表的強硬言論,市場或許會更相信央行將維持激進緊縮政策的可能性,從而令股市重陷拋售情緒。

英鎊因稅收計劃反轉而繼續上漲

外匯市場內,美元兌多數主要貨幣處於不利地位,其中英鎊是獲利最多的貨幣之一。英格蘭銀行決定實施緊急債券購买計劃,以緩解政府公布預算引發的市場動蕩之後,英鎊繼續強勁反彈。有報道稱,政府正在考慮放棄所得稅稅率計劃,因此進一步推動英鎊上漲。

英國政府正在努力避免其債務失控的相關報道,可能爲英鎊提供更多支撐。然而,英國採購經理指數顯示第三季度經濟已收縮,英國經濟或許已經接近衰退狀態,加上英格蘭銀行可能在未來的會議上採取更激進的緊縮措施,對英鎊交易員而言並不是好消息。更激進的緊縮政策也許會造成經濟前景惡化,從而引發新一輪英鎊拋售。

澳儲行加息25個基點,澳元下跌,新西蘭儲行緊隨其後

在今日亞洲交易時段中,投資者轉爲關注澳大利亞,因爲澳儲行決定放慢緊縮步伐,把利率上調25個基點。官員們表示,這是因爲他們已在短時間內大幅提高現金利率,不過,他們還是對繼續加息保持开放態度。

在澳儲行公布決策時,交易員調整對央行利率路徑的預測,造成澳元下跌。目前預計,澳大利亞利率只會再上調100個基點,並且將在6月達到峯值。

緊隨其後,新西蘭儲行將在周三亞洲交易時段公布利率決策,目前投資者已完全定價加息50個基點,而預測加息75個基點的可能性爲30%。上周,新西蘭儲行行長奧爾(Orr)表示,新西蘭緊縮周期已經成熟,因此,人們或許更關注該央行的前瞻性指引。若他言論間出現任何暗示央行可能放慢未來加息步伐的信號,將有可能加劇紐元壓力。

石油和黃金上漲,白銀飆升

有報道稱歐佩克+集團正考慮每天減產超100萬桶,因此昨日石油價格上漲近3%。貴重金屬方面,或許是受美元下跌和債券收益率回落所推動,黃金上漲2.5%左右,今日延續上漲勢頭。隨着美國10年期國債基準收益率跌至一周多來低點,交易員可能已暫時轉向投資黃金等零收益率資產。

有趣的是,白銀需求量更大,白銀上漲10%左右。也許黃金與白銀的比例在9月1日觸及峯值後,即开始反轉下行,而這意味着從那時起,白銀的表現一直優於黃金,因此吸引了一些投資者。

 

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