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XM:每日市場評論 – 美聯儲會議前美元創新高,擔憂俄羅斯情緒打壓歐元

2022-09-30 04:20:22

·俄羅斯和烏克蘭緊張局勢升級,打擊歐元並提振避險資產

·股市低迷,但跌幅受控,投資者靜待美聯儲決策

·擔憂俄羅斯情緒,拖累收益率小幅回落,金價上漲

美聯儲和地緣政治風險引發緊張情緒

周三,由於投資者權衡美聯儲即將出台的政策所帶來的風險,以及俄羅斯最新好战行爲可能帶來的影響,這些都增加了不確定性,因此股市基本維持下跌,但美元得以延續漲勢。

美聯儲將在格林尼治時間18:00宣布加息,預計這可能是美聯儲連續第三次加息75個基點,但部分投資者押注美聯儲將加息整整100個基點。上周加息100個基點的可能性一直徘徊在20%左右,這表明如果政策制定者堅持原定計劃,市場或將感到失望。

然而,今日真正焦點和可能決定市場反應方向的,是最新“點陣圖”。居民消費者價格指數(CPI)令人意外,加上鮑威爾(Powell)在傑克遜霍爾(Jackson Hole)演講極度鷹派,因此美聯儲預期最終利率將躍升至略低於4.50%。

聯邦公开市場委員會(FOMC)成員的預測也許會與市場預測一致,但可能出現分歧的部分在於,利率將維持在4.50%多久。美聯儲將首次公布對2025年的預測,如果政策制定者預測屆時聯邦基金利率不會大幅下降,甚至維持在峰值附近,則可能會推高美債收益率,並打擊股市。

周三,美國基准10年期國債收益率飆升至逾10年來高點3.60%,拖累華爾街。

標普500指數收跌逾1%,跌至兩個月低點,不過最後三大股指的電子迷你(e-mini)期貨交易皆持平。

普京的威脅擾亂歐元,股市不受影響

在歐洲,由於擔憂俄烏衝突嚴重升級的情緒在交易期間中略有緩解,各大主要股票交易所扭轉了开盤時的強勁下跌。鑑於近期烏克蘭軍隊成功收復部分被佔領土,隨後俄羅斯總統弗拉基米爾·普京(Vladimir Putin)周三即宣布調動部分俄羅斯軍隊,此跡象表明,普京希望加強進駐烏克蘭的軍隊。

普京宣布的其它措施,包括計劃在俄羅斯佔領區舉行全民公投,以決定這些地區是否應並入俄羅斯。

種種跡象皆表明普京無意從烏克蘭撤軍,同時,他的最新舉動還增加了俄羅斯不排除使用核武器捍衛其視爲領土區域的可能性。

這些不利消息公布後,歐元受創最重,一度跌破兩周低點$0.99,隨後小幅回升。盡管未來幾個交易日市場情緒進一步惡化的風險很高,但部分迅速反彈表明,至少就目前而言,投資者並不十分擔心局勢會繼續惡化。此外,歐洲央行更鷹派的言論也有所幫助。

避險資產走強,但漲幅受限

其它貨幣方面,對風險敏感的南半球貨幣兌美元刷新兩年低點,但在歐洲交易時段有所回升。由於兩國收益率未能追上美國和歐洲收益率的漲勢,近期澳元和紐元持續承壓。

然而,在地緣政治緊張局勢升級的背景下,盡管恐慌情緒有所抑制,但避險資產表現仍優於大盤,今日收益率全面下跌。金價漲至$1,670/盎司左右,但仍維持在近期震蕩區間。

除美元和瑞士法郎外,日元兌多數主要貨幣走強,歐元跌幅最大,而美元指數創20年來最高點。

投資者很可能並不愿意在美聯儲會議結果出爐前大幅調整頭寸,同時,隨後明天還將有日本央行、英格蘭銀行和瑞儲行陸續公布決策。因此,除非烏克蘭出現任何新進展,否則美聯儲政策影響力將高於地緣政治。

 

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