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XM:每日市場評論 – 經濟擔憂再現,油價下跌,美元飆升,股市上漲

2022-08-17 04:20:07

·新一輪經濟衰退風險來襲,中國和美國慘淡數據抑制風險偏好
·隨着科技股反彈,華爾街免受悲觀情緒影響
·油價跌至六個半月低點,前景黯淡令大宗商品承壓

新一輪增長恐慌中推動美元領先

全球最大兩個經濟體公布的經濟指標並未提振對增長前景的信心,反而令投資人再次擔憂全球經濟衰退。本周一,持續一個月的風險股漲勢遭遇重大挫折。中國公布的大量經濟數據顯示7月並未達標,令人擔憂中國的經濟健康,因爲與2020年封鎖後的反彈相比,近期新冠疫情封控後的復蘇道路並非那么順利。

房地產行業不斷加深的危機波及其它方面,從投資、建築材料需求到消費者信心,各個層次紛紛承壓,而政府不愿放棄其清零正常也於事無補。

但令投資者感到不安的不僅僅是中國,因爲美國經濟也可能正在迅速失去動力。8月,紐約州制造業指數暴跌至2020年5月首次因新冠疫情封閉以來的最低水平,而另一項關鍵性住房指標同樣觸及類似的低點。

在令人擔憂的數據推動下,美元和日元等避險貨幣大幅上漲,扭轉了近期因風險基調改善而出現的部分跌幅。上周美國消費者物價指數(CPI)公布了疲軟數據疲軟之後,盡管避險买盤拉低美債收益率,但如今美元兌一籃子貨幣的跌勢已反轉。

周二,美元指數小幅突破106.70,觸及一周多高位。

石油領跌大宗商品

由於市場再次擔憂需求量,本周大宗商品一直處於不利地位。銅等金屬價格承壓,不過與石油相比,其跌幅不大。原油市場方面,由於人們擔憂中國經濟,進而打擊能源類大宗商品,造成昨日WTI和布倫特原油期貨暴跌,觸及逾6個月低點。

此外,伊朗和西方國家就快達成一項新的核協議的蛛絲馬跡,也加劇了油價的下行趨勢。

澳元和紐元崩潰

大宗商品價格不斷下跌,以及全球最大的大宗商品消費國,即中國經濟增長放緩,紛紛打擊依賴這兩者的貨幣。周一,澳元和紐元大幅下跌,今日澳元艱難固守$0.70水平,而紐元則跌破$0.64。

周三早間新西蘭儲行預計加息50個基點,但該決策是否會提振紐元,仍有待觀察,因該央行鷹派基調一直不過於強硬。

加元也是昨日表現最差的貨幣之一,但在今日晚間加拿大消費者物價指數公布前夕,加元在C$1.29附近企穩。

與此同時,歐元和英鎊兌美元匯率進一步下跌,其中英國相當穩健的就業數據幾乎無法影響英鎊走勢。

華爾街持續上漲,關注零售業財報

然而,股市幾乎並未出現恐慌跡象,周一美國股指再次出現強勁漲幅,延續目前已持續兩個月的反彈。科技股領漲,特斯拉(Tesla)股價上漲3%,因爲其首席執行官埃隆·馬斯克(Elon Musk)聲稱該公司已達最新裏程碑——即目前已生產超300萬輛汽車。

債券收益率下降可能會抵消一些負面新聞對經濟的影響,同時,投資者繼續關注最新財報季,以及尋找美國通脹已見頂的蛛絲馬跡。

然而,考慮到市場針對美聯儲終端利率的預測已在8月上調,而且美聯儲官員在上周消費者物價指數未達標後即堅持立場,華爾街的承壓性相當值得懷疑。

至於第二季度財報是否能消除人們對美國正走向衰退的擔憂,此觀點將在本周主要零售商公布業績時見分曉。沃爾瑪(Walmart)和家得寶(Home Depot)將於今日公布業績。

歐洲股市方面,盡管周二荷蘭TTF天然氣期貨再次飆升至3月以來最高水平,但股價仍走高。亞洲股市漲跌互現,昨日中國央行降息,中國各股指從中獲得些許提振。

 

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